COMENTARIO DE LA ADMINISTRACIÓN
El segundo trimestre del año financiero de PRFoods continuó transcurriendo en un entorno económico desafiante, caracterizado por un consumo débil, sensibilidad a los precios y una mayor presión de costos. Esto ha afectado especialmente a las operaciones del Grupo en Estonia y los mercados cercanos. Al mismo tiempo, la administración se ha mantenido enfocada en las actividades principales, el control de costos y el fortalecimiento de la estructura financiera.
En el segundo trimestre del ejercicio, los ingresos del grupo ascendieron a 5,1 millones de euros, lo que supone una disminución de 1,7 millones de euros, o un 25%, en comparación con el mismo período del año pasado. La disminución de los ingresos se debió principalmente a menores volúmenes de ventas en los mercados de Estonia y Finlandia. El beneficio bruto trimestral fue de 1,0 millón de euros, un 43% menos año tras año, lo que refleja menores volúmenes de producción y presión de precios.
El EBITDA del segundo trimestre fue de 0,2 millones de euros, por debajo de los 0,6 millones de euros registrados en el ejercicio anterior. Los gastos de depreciación se mantuvieron estables y el beneficio operativo fue cercano a cero, en comparación con un beneficio operativo de 0,4 millones de euros en el ejercicio anterior. La pérdida neta del segundo trimestre ascendió a 0,7 millones de euros, en comparación con una pérdida neta de 0,1 millones de euros en el ejercicio anterior.
En el primer semestre del año, los ingresos del Grupo alcanzaron los 8,7 millones de euros, lo que supone una disminución de 2,7 millones de euros, o un 23%, en comparación con el mismo período del ejercicio anterior. El beneficio bruto del semestre ascendió a 1,7 millones de euros, un 34% menos que el ejercicio anterior. El EBITDA del semestre ascendió a -0,1 millones de euros, frente a los 0,7 millones de euros positivos del ejercicio anterior. La pérdida operativa ascendió a 0,3 millones de euros y la pérdida neta a 1,5 millones de euros, significativamente afectada por mayores gastos financieros relacionados con la reestructuración de obligaciones de deuda en el ejercicio anterior y menores volúmenes operativos.
Geográficamente, las ventas del Grupo se concentraron principalmente en el mercado del Reino Unido, donde los ingresos semestrales ascendieron a 7,7 millones de euros, lo que representa el 87,7% de los ingresos totales del Grupo. En comparación con el ejercicio anterior, las ventas en el Reino Unido se mantuvieron esencialmente estables. Los ingresos en el mercado estonio disminuyeron a 1,0 millón de euros durante el mismo período, disminuyendo en 2,5 millones de euros, o más del 70%, lo que refleja claramente el débil consumo en Estonia y los mercados cercanos y la presión en el sector minorista.
Estamos entrando en el tercer trimestre en condiciones de mercado continuas e inciertas, y aún no es visible una recuperación del consumo ni en Estonia ni en los mercados cercanos. En este entorno, las prioridades de la administración son mejorar aún más la eficiencia, controlar la base de costos y gestionar las obligaciones financieras. También continuarán las actividades ya iniciadas para fortalecer la estructura de capital del Grupo y la sostenibilidad a largo plazo.
RELACIONES CLAVE
ESTADO DE RESULTADOS
| millones de euros, a menos que se indique lo contrario | 2T 2025/2026 | 2024/2025 | 2T 2024/2025 | 2023/2024 |
| Ventas | 5.1 | 18.8 | 6.8 | 17.1 |
| Beneficio bruto | 1.0 | 4.0 | 1.7 | 3.2 |
| LOS EVENTOS | 0.1 | 0.1 | 0,6 | -0,3 |
| EBIT | 0.0 | -0,6 | 0,4 | -3.3 |
| EBT | -1.4 | 7.6 | 0.1 | -4.6 |
| Ganancia (-pérdida) neta | -0,7 | 7.3 | -0,1 | -4.7 |
| Margen bruto | 18,6% | 21,2% | 25,0% | 18,7% |
| Margen EBITDA | 1,1% | 0,6% | 10,3% | -2,0% |
| margen EBIT | -0,4% | -3,3% | 5,9% | -19,4% |
| margen EBT | -28,0% | 40,4% | 1,5% | -26,9% |
| margen neto | -13,6% | 39,1% | -1,5% | -27,3% |
| Ratio de gastos operativos | -23,1% | 24,0% | -18,3% | -27,1% |
BALANCE
| millones de euros, a menos que se indique lo contrario | 31.12.2025 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
| solo culpa | 8.2 | 6.2 | 13.9 | 14.3 |
| Equidad | 9.1 | 10.5 | 2.7 | 3.2 |
| Capital de explotación | 0,8 | 1.2 | -9.3 | -9.2 |
| Activos | 21.3 | 20.2 | 23.2 | 21.9 |
| Ratio de liquidez | 1.2 | 1,5x | 0,4 | 0,3x |
| Relación de capital | 42,8% | 52,0% | 11,8% | 14,6% |
| Relación de engranajes | 47,3% | 37,0% | 83,6% | 81,8% |
| Deuda a activos totales | 0,6x | 0,5x | 0,9x | 0,9x |
| Deuda neta a EBITDA operativo | -12x | 54,3x | 35x | -42,5x |
| HUEVA | 104,5% | 107,0% | -173,3% | -81,4% |
| LARGO | 27,9% | 34,8% | -22,7% | -17,9% |
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
| En miles de euros | 31.12.2025 | 30.06.2025 |
| ACTIVOS | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 228 | 305 |
| Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar | 2.559 | 1 546 |
| Prepagos | 309 | 182 |
| Inventarios | 1.695 | 1 656 |
| Activos corrientes totales | 4.791 | 3 689 |
| Inversiones financieras a largo plazo | 3.417 | 3 595 |
| Activos tangibles | 13.084 | 12 956 |
| Activos intangibles | 16.501 | 16 552 |
| Activos totales no corrientes | 21,292 | 20 240 |
| ACTIVO TOTAL | ||
| PATRIMONIO Y PASIVO | 1.825 | 971 |
| Pasivos que devengan intereses | 2,144 | 1 563 |
| Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar | 3.969 | 2 534 |
| Pasivos corrientes totales | ||
| 6.575 | 5 514 | |
| Pasivos que devengan intereses | 30 | 30 |
| Pasivos por impuestos diferidos | 1.407 | 1 421 |
| Subvenciones gubernamentales | 187 | 213 |
| Pasivos no corrientes totales | 8,199 | 7 178 |
| PASIVO TOTAL | 12,168 | 9 713 |
| Capital social | 7.737 | 7 737 |
| Prima de emisión | 14.007 | 14 007 |
| acciones propias | -390 | -390 |
| Reserva de capital legal | 418 | 51 |
| Diferencias de conversión de moneda | 570 | 451 |
| Ganancia (pérdida) retenida | -13,218 | -11 327 |
| PATRIMONIO TOTAL | 9.122 | 10 528 |
| PATRIMONIO TOTAL Y PASIVOS | 21,292 | 20 240 |
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
| En miles de euros | 2T 2025/2026 | Segundo trimestre de 2024/2025 | 6m 2025/2026 | 6m 2024/2025 |
| Ganancia | 5.108 | 6.793 | 8.740 | 11.414 |
| Costo de bienes vendidos | -4.155 | -5,135 | -7.067 | -8,882 |
| Beneficio bruto | 953 | 1.658 | 1.673 | 2.532 |
| Gastos operativos | -1.001 | -1,241 | -2,021 | -2,149 |
| Gastos de venta y distribución. | -608 | -791 | -1.253 | -1,403 |
| Gastos administrativos | -393 | -451 | -768 | -747 |
| Otros ingresos/gastos | 27 | 3 | 36 | 0 |
| Ajuste del valor razonable de los activos biológicos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ganancia (pérdida) operativa | -22 | 419 | -312 | 382 |
| Ingresos/gastos financieros | -597 | -360 | -1,121 | -625 |
| Ganancia (pérdida) antes de impuestos | -619 | 59 | -1,433 | -243 |
| Impuesto sobre la renta | -77 | -132 | -90 | -170 |
| Ganancia (pérdida) neta del período | -696 | -73 | -1,522 | -413 |
| Ganancia (pérdida) neta atribuible a: | ||||
| Propietarios de la empresa matriz | -696 | -74 | -1,522 | -413 |
| Ganancia (pérdida) neta total del período | -696 | -74 | -1,522 | -413 |
| Otros ingresos (pérdidas) integrales que posteriormente pueden clasificarse en resultados: | ||||
| Diferencias de conversión de moneda extranjera | 1 | 0 | 119 | -52 |
| Ingreso (gasto) integral total | -695 | -74 | -1,403 | -465 |
| Utilidad (gasto) integral total atribuible a: | ||||
| Propietarios de la empresa matriz | -695 | -74 | -1,403 | -465 |
| Resultado (gasto) integral total del período | -695 | -74 | -1,403 | -465 |
| Beneficio (Pérdida) por acción (EUR) | -0,02 | -0.00 | -0.04 | -0.01 |
| Beneficio (pérdida) diluido por acción (EUR) | -0,02 | -0.00 | -0,03 | -0.01 |
Kristjan Kotkas Timo Pärn
Miembro del Consejo de Administración Miembro del Consejo de Administración
inversor@prfoods.ee
www.prfoods.ee
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PRF 2025_2026_q2_en_eur_con
Publicado anteriormente en The European Times.
