COMENTARIO DE LA ADMINISTRACIÓN
El segundo trimestre del ejercicio financiero de PRFoods ha transcurrido en un entorno económico aún difícil, caracterizado por un consumo débil, sensibilidad a los precios y una mayor presión de costes. Sobre todo, esto ha afectado a las operaciones del Grupo en Estonia y los mercados vecinos. Al mismo tiempo, la dirección ha seguido centrándose en las actividades principales, el control de costes y el fortalecimiento de la estructura financiera.
En el segundo trimestre del año fiscal, los ingresos por ventas del grupo alcanzaron los 5,1 millones de euros, disminuyendo en comparación con el mismo período del año pasado en 1,7 millones de euros, o un 25%. La disminución de la facturación se debió principalmente a una disminución de los volúmenes de ventas en los mercados de Estonia y Finlandia. El beneficio bruto del trimestre fue de 1,0 millones de euros, un 43% menos interanual, lo que refleja un menor volumen de producción y presión de precios.
El EBITDA del segundo trimestre fue de 0,2 millones de euros, por debajo del nivel de 0,6 millones de euros del ejercicio anterior. Los costes de amortización se mantuvieron estables y el beneficio operativo fue cercano a cero, en comparación con el beneficio operativo de 0,4 millones de euros del ejercicio anterior. La pérdida neta del segundo trimestre fue de 0,7 millones de euros, frente a la pérdida neta de 0,1 millones de euros del ejercicio anterior.
En el primer semestre del año, los ingresos por ventas del Grupo alcanzaron los 8,7 millones de euros, disminuyendo en comparación con el mismo período del ejercicio anterior en 2,7 millones de euros, o un 23%. El beneficio bruto fue de 1,7 millones de euros en seis meses, un 34% menos que el ejercicio anterior. El EBITDA fue de -0,1 millones de euros en el semestre, en comparación con la cifra positiva de 0,7 millones de euros del ejercicio anterior. La pérdida operativa ascendió a 0,3 millones de euros y la pérdida neta a 1,5 millones de euros, lo que estuvo significativamente influenciado por el aumento de los costes financieros relacionados con la reestructuración de deuda en el pasado ejercicio y el menor volumen de operaciones.
Geográficamente, las ventas del Grupo se mantuvieron principalmente en el mercado del Reino Unido, donde los ingresos por ventas semestrales ascendieron a 7,7 millones de euros, lo que representa el 87,7% de la facturación total del Grupo. En comparación con el ejercicio anterior, las ventas en Gran Bretaña se mantuvieron esencialmente estables. En el mismo período, los ingresos por ventas del mercado estonio cayeron a 1,0 millón de euros, disminuyendo en 2,5 millones de euros, o más del 70%, lo que refleja claramente el débil consumo de los mercados locales de Estonia y nuestros vecinos y la presión del sector minorista.
Entramos en el tercer trimestre en condiciones de mercado inciertas y la recuperación del consumo aún no es visible ni en Estonia ni en los países vecinos. En tal entorno, la prioridad de la dirección es mejorar aún más la eficiencia, controlar la base de costes y gestionar las obligaciones financieras. También continuarán las actividades ya iniciadas para fortalecer la estructura de capital del Grupo y la sostenibilidad a largo plazo.
INDICADORES CLAVE
ESTADO DE UTILIDADES
| millones de euros a menos que se indique lo contrario |
2kv 2025/2026 | 2024/2025 | 2kv 2024/2025 | 2023/2024 |
| Ingresos por ventas | 5,1 | 18,8 | 6,8 | 17,1 |
| Beneficio bruto | 1,0 | 4,0 | 1,7 | 3,2 |
| LOS EVENTOS | 0,1 | 0,1 | 0,6 | -0,3 |
| EBIT | 0,0 | -0,6 | 0,4 | -3,3 |
| EBT | -1,4 | 7,6 | 0,1 | -4,6 |
| Ganancia (pérdida) neta | -0,7 | 7,3 | -0,1 | -4,7 |
| marginal bruto | 18,6% | 21,2% | 25,0% | 18,7% |
| Margen EBITDA | 1,1% | 0,6% | 10,3% | -2,0% |
| margen EBIT | -0,4% | -3,3% | 5,9% | -19,4% |
| EBT marginal | -28,0% | 40,4% | 1,5% | -26,9% |
| Margen de ganancia (pérdida) neta | -13,6% | 39,1% | -1,5% | -27,3% |
| Ratio de gastos operativos | -23,1% | 24,0% | -18,3% | -27,1% |
BALANCE
| millones de euros a menos que se indique lo contrario |
31.12.2025 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
| Deuda neta | 8,2 | 6,2 | 13,9 | 14,3 |
| Equidad | 9,1 | 10,5 | 2,7 | 3,2 |
| Capital de explotación | 0,8 | 1,2 | -9,3 | -9,2 |
| Activos | 21,3 | 20,2 | 23,2 | 21,9 |
| Ratio de liquidez | 1,2 | 1,5x | 0,4 | 0,3x |
| Relación de capital | 42,8% | 52,0% | 11,8% | 14,6% |
| Apalancamiento financiero | 47,3% | 37,0% | 83,6% | 81,8% |
| Multiplicador de deuda | 0,6x | 0,5x | 0,9x | 0,9x |
| Deuda Neta / EBITDA | -12x | 54,3x | 35x | -42,5x |
| Rentabilidad sobre el capital | 104,5% | 107,0% | -173,3% | -81,4% |
| Rendimiento de los activos | 27,9% | 34,8% | -22,7% | -17,9% |
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
| En miles de euros | 31.12.2025 | 30.06.2025 |
| PROPIEDADES | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 228 | 305 |
| Reclamaciones para compradores y otras reclamaciones | 2 559 | 1 546 |
| Pagos anticipados | 309 | 182 |
| Cepo | 1 695 | 1 656 |
| Activos corrientes totales | 4 791 | 3 689 |
| Activos fijos tangibles | 3 417 | 3 595 |
| Activos intangibles | 13 084 | 12 956 |
| Activos fijos totales | 16 501 | 16 552 |
| ACTIVO TOTAL | 21 292 | 20 240 |
| PASIVO Y PATRIMONIO | ||
| Pasivos que devengan intereses | 1 825 | 971 |
| Deudas y anticipos | 2 144 | 1 563 |
| Pasivos corrientes totales | 3 969 | 2 534 |
| Pasivos que devengan intereses | 6 575 | 5 514 |
| Deudas y anticipos | 30 | 30 |
| Pasivo por impuesto a la renta diferido | 1 407 | 1 421 |
| Financiamiento objetivo | 187 | 213 |
| Pasivos totales a largo plazo | 8 199 | 7 178 |
| OBLIGACIONES TOTALES | 12 168 | 9 713 |
| Capital social | 7 737 | 7 737 |
| Tarifa premium | 14 007 | 14 007 |
| Acciones propias | -390 | -390 |
| Capital de reserva obligatorio | 418 | 51 |
| Spreads no realizados | 570 | 451 |
| Ganancias (pérdidas) retenidas | -13 218 | -11 327 |
| PATRIMONIO TOTAL | 9 122 | 10 528 |
| PATRIMONIO TOTAL Y PASIVOS | 21 292 | 20 240 |
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO
| En miles de euros | 2kv 2025/2026 | 2kv 2024/2025 | 6 meses 2025/2026 | 6 meses 2024/2025 |
| Ingresos por ventas | 5 108 | 6 793 | 8 740 | 11 414 |
| Costo de bienes vendidos | -4 155 | -5 135 | -7 067 | -8 882 |
| Beneficio bruto | 953 | 1 658 | 1 673 | 2 532 |
| Gastos operativos | -1 001 | -1 241 | -2 021 | -2 149 |
| Gastos de venta y distribución. | -608 | -791 | -1 253 | -1 403 |
| Gastos administrativos generales | -393 | -451 | -768 | -747 |
| Otros ingresos/gastos comerciales | 27 | 3 | 36 | 0 |
| Revalorización de activos biológicos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ganancia (pérdida) operativa | -22 | 419 | -312 | 382 |
| Ingresos/gastos financieros | -597 | -360 | -1 121 | -625 |
| Ganancia antes de impuestos (pérdida) | -619 | 59 | -1 433 | -243 |
| Impuesto sobre la renta | -77 | -132 | -90 | -170 |
| Ganancia (pérdida) neta para el período sobre el que se informa | -696 | -73 | -1 522 | -413 |
| Distribución de la utilidad (pérdida) neta del período sobre el que se informa: | ||||
| La parte correspondiente a los accionistas de la sociedad matriz. | -696 | -74 | -1 522 | -413 |
| Ganancia (pérdida) neta total para el período sobre el que se informa | -696 | -74 | -1 522 | -413 |
| Otros resultados integrales que pueden clasificarse posteriormente en el estado de resultados: | ||||
| Diferencias de tipo de cambio | 1 | 0 | 119 | -52 |
| Ganancia (pérdida) total consolidada | -695 | -74 | -1 403 | -465 |
| Distribución de la ganancia (pérdida) consolidada del período sobre el que se informa: | ||||
| La parte correspondiente a los accionistas de la sociedad matriz. | -695 | -74 | -1 403 | -465 |
| Ganancia (pérdida) total consolidada del período sobre el que se informa | -695 | -74 | -1 403 | -465 |
| Beneficio (pérdida) neto ordinario por acción (EUR) | -0,02 | -0,00 | -0,04 | -0,01 |
| Beneficio (pérdida) neto diluido por acción (EUR) | -0,02 | -0,00 | -0,03 | -0,01 |
Kristjan Kotkas Timo Pärn
Miembro de la junta Miembro de la junta
inversor@prfoods.ee
www.prfoods.ee
-
PRF 2025_2026_q2_ee_eur_con
Publicado anteriormente en The European Times.
